Dagskursmarginalkrav: Känn reglerna Vi utfärdade denna investeringsguide för att ge grundläggande information om kraven på dagsmarginalen och svara på vanliga frågor. Vi uppmuntrar dig också att läsa vårt meddelande till medlemmarna och federala anmälan om reglerna. Sammanfattning av kraven på dagsparamarginalen Reglerna antar termen mönsterdagsförare, vilket inkluderar vilken marginalkund som dagdrift (köper sedan säljer eller säljer kort, köper samma säkerhet samma dag) fyra eller flera gånger om fem arbetsdagar , förutsatt att antalet dagbranscher är mer än sex procent av kundens totala handelsaktivitet under samma femdagarsperiod. Enligt reglerna måste en mönsterdagsförare upprätthålla ett minimumskapital på 25 000 på vilken dag som kunddagen handlar. Det erforderliga minimikapitalet måste vara i kontot före varje dagshandel. Om kontot faller under 25 000 kravet kommer mönsterdagsföretagen inte att tillåtas att handla till dagen tills kontot återställs till 25 000 minsta eget kapital. Reglerna tillåter en mönsterdagsförare att handla upp till fyra gånger underhållsmarginans överskott i kontot från och med verksamhetsdagen för föregående dag. Om en mönsterdagsförare överstiger köpkraftsbegränsningen för daghandel kommer företaget att utfärda ett dag-handelsmarginalanrop till mönsterdagen näringsidkare. Mönsterdagens näringsidkare har då högst fem arbetsdagar för att deponera medel för att möta denna dagsmarginalanrop. Till dess att marginalanmälan är uppfylld, kommer daghandelskoncernen att vara begränsad till köpkraften för daglig handel med endast två gånger underhållsmarginans överskott baserat på kundernas dagliga totala handelsåtagande. Om samtalet för dagkursmarginalen inte uppfylls senast den femte arbetsdagen, kommer kontot att vara begränsat till handel endast på kontant tillgänglig basis i 90 dagar eller tills samtalet är uppfyllt. Dessutom kräver reglerna att eventuella medel som används för att uppfylla minimikravet för dagkurshandel eller för att möta samtal för dagkursmargin kvarstår i mönsterdagen när handlare står för två arbetsdagar efter det att affären avslutats när som helst när insättningen krävs. Reglerna förbjuder också användning av tvärgarantier för att uppfylla kraven på dagskursmarginaler. Ofta ställda frågor Det primära syftet med reglerna för dagkursmarginalen är att kräva att vissa nivåer av eget kapital deponeras och upprätthålls i dagskurskonton och att dessa nivåer är tillräckliga för att stödja riskerna i samband med daghandel. Det var bestämt att de tidigare reglerna för dagomsättningsmarginaler inte tillfredsställde de risker som inneboende vissa dagliga handelsmönster var och hade uppmuntrat praxis, såsom användningen av tvärgarantier, som inte krävde att kunderna skulle visa den faktiska ekonomiska förmågan att engagera sig i daghandel. De flesta marginalkraven beräknas utifrån kundernas värdepapperspositioner vid slutet av handelsdagen. En kund som endast dagbranschen inte har en säkerhetsposition vid slutet av den dag då en marginalberäkning annars skulle leda till ett marginalanrop. Likväl har samma kund genererat finansiell risk under hela dagen. Reglerna för dagkursmarginalen riktar sig till denna risk genom att införa ett marginalbehov för dagshandel som beräknas utifrån en dagsparternas största öppna position (i dollar) under dagen, snarare än på hans eller hennes öppna positioner i slutet av dagen . Var investerare ges möjlighet att kommentera reglerna. Reglerna godkändes av NASD-förvaltningsstyrelsen och lämnades därefter till Securities and Exchange Commission (SEC). Den 18 februari 2000 publicerade SEC: s NASDs regler för kommentar i Federal Register. Sekretariatet publicerade också för kommentar väsentligen liknande regeländringar som föreslogs av New York Stock Exchange (NYSE). SEC mottog över 250 kommentarer brev som svar på publiceringen av dessa regeländringar. Både NASD och NYSE arkiverades med SEC skriftliga svar på dessa kommentars brev. Den 27 februari 2001 godkände SEC både NASD - och NYSE-reglerna för daghandeln. Som nämnts ovan blev NASD-reglerna operationella den 28 september 2001. Definitioner Vad är en daghandel Daghandel avser att köpa och sälja eller sälja kort och köpa samma säkerhet samma dag. Att bara köpa en säkerhet, utan att sälja den senare samma dag, skulle inte anses vara en dagshandel. Påverkar regeln kort försäljning Som med nuvarande marginalregler måste all kort försäljning ske i ett marginalkonto. Om du säljer kort och sedan köper för att täcka samma dag betraktas det som en dagshandel. Gäller regeln för dagens handelsoptioner Ja. Reglerna för dagkursmarginal gäller för dagshandel i eventuell säkerhet, inklusive optioner. Vad är en mönsterdagsförare Du kommer att betraktas som en mönsterdagsförare om du handlar fyra eller flera gånger inom fem arbetsdagar och din daghandel är större än sex procent av din totala handelsaktivitet under samma femdagarsperiod. Ditt mäklarfirma kan också utse dig som en mönsterdagsförare om den vet eller har en rimlig grund att tro att du är en mönsterdagsförare. Till exempel, om företaget tillhandahöll dagutbildning till dig innan du öppnade ditt konto, skulle det kunna utse dig som en mönsterdagsförare. Skulle jag fortfarande betraktas som en mönsterdagsförare om jag deltar i fyra eller flera dagbranscher på en vecka och sedan avstå från daghandel nästa vecka Generellt kommer företaget, när ditt konto har kodats som mönsterdagsföreträdare, att fortsätta att Betraktar dig som en mönster dag näringsidkare även om du inte dag handel för en fem dagarsperiod. Detta beror på att företaget kommer att ha en rimlig tro på att du är en mönsterdagsförare baserat på dina tidigare handelsaktiviteter. Vi förstår dock att du kan ändra din handelsstrategi. Du bör kontakta din firma om du har bestämt dig för att minska eller upphöra med dagens handelsaktiviteter för att diskutera lämplig kodning av ditt konto. Daglig handel Minsta kapitalkrav Vad är minsta kapitalkrav för en mönsterdagsförare Minsta kapitalkrav på vilken dag du handlar är 25 000. De erforderliga 25 000 måste deponeras i kontot före eventuella daghandelstransaktioner och måste bibehållas hela tiden. Varför är minsta kapitalkrav för mönsterdagshandlare högre än det nuvarande minimikapitalkravet på 2000 Det minsta kapitalkravet på 2000 fastställdes 1974, innan tekniken existerade för att möjliggöra elektronisk dagshandel av detaljhandelsinvesteraren. Som ett resultat av detta skapades inte 2000 minimikapitalkravet för daghandel. I stället utvecklades det 2 000 minimikapitalbehovet för den köpande och innehavande investeraren som behöll värdepapperssäkerhet i hisher-konto där värdepapperssäkerheten var ( och är fortfarande) underkastat ett krav på 25 procent av regelbundet underhållsmargin för långfristiga värdepapper. Denna säkerhet skulle kunna säljas om värdepapperna minskade väsentligt i värde och var föremål för ett marginalanrop. Den typiska daghandlaren är dock platt i slutet av dagen (det vill säga att han varken är lång eller kort värdepapper). Därför finns det ingen säkerhet för mäklarfirman att sälja ut för att möta marginalkrav och säkerheter måste erhållas på annat sätt. Följaktligen ger det högsta minsta kapitalkravet för dagshandel mäklarfirman ett kudde för att möta eventuella brister i kontot som uppstår vid dagshandel. Hur fastställdes det 25 000 kravet Krediteringsordningen för dagkursregleringar omfattar två parter - mäklarföretaget som behandlar affärer och kunden. Mäklarfirman är långivaren och kunden är låntagaren. För att fastställa huruvida det befintliga 2000 minimikapitalbehovet var tillräckligt för de ytterligare risker som uppstod vid dagshandeln, erhöll vi insatser från ett antal mäklarfirmor, eftersom dessa är de enheter som förlänger krediten. Majoriteten av företagen ansåg att för att kunna ta på den ökade risken för dagars dag i samband med daghandeln ville de ha 25 000 kuddar i varje konto i vilken dag handel uppstod. Faktum är att företagen är fria att införa ett högre kapitalkrav än det minimum som anges i reglerna, och många av dem hade redan infört ett 25 000 krav på dagskurskonton innan reglerna för dagkurshandeln reviderades. Behöver 25 000 minsta kapitaltillskott vara 100 procent kontanter eller kan det vara en kombination av kontanter och värdepapper Du kan uppfylla 25 000 minimikrav på eget kapital med en kombination av kontanter och berättigade värdepapper. Kan jag kryssa garantier för mina konton för att tillgodose minimikapitalkravet Nej, du kan inte använda en korsgaranti för att uppfylla kraven på dag-handelsmarginalen. Varje daghandelskonto krävs för att självständigt uppfylla minimikapitalkravet, med endast de finansiella resurserna som finns tillgängliga i kontot. Vad händer om eget kapital i mitt konto faller under minimikapitalkravet Om kontot faller under 25 000 kravet kommer du inte att tillåtas daghandel tills du sätter in kontanter eller värdepapper i kontot för att återställa kontot till 25 000 minsta eget kapital . Jag är alltid platt i slutet av dagen. Varför måste jag finansiera mitt konto överallt Varför kan jag inte bara handla aktier, har mäklarfirman maila mig en check för min vinst eller, om jag förlorar pengar, jag skickar företaget en kontroll för mina förluster. Detta skulle i själva verket vara en 100 procent lån till dig för att köpa aktier. Det säger att du borde kunna handla uteslutet på företagens pengar utan att sätta upp någon av dina egna medel. Denna typ av verksamhet är förbjuden, eftersom det skulle ge ditt företag (och i synnerhet den amerikanska värdepappersindustrin) en väsentlig risk. Varför kan jag inte lämna mina 25 000 i min bank? Pengarna måste vara på mäklarkontot eftersom det är där handeln och risken uppstår. Dessa medel är nödvändiga för att stödja de risker som är förknippade med daghandel. Det är viktigt att notera att Securities Investor Protection Corporation (SIPC) kan skydda upp till 500 000 för varje kunders värdepapperskonto, med en begränsning på 250 000 i krav på kontanter. Köpkraft Vad är min dagsköpesköp enligt reglerna Du kan handla upp till fyra gånger ditt underhållsmarginal överskott när det gäller näringslivet från föregående dag. Det är viktigt att notera att ditt företag kan ålägga ett högre minimikrav på eget kapital och att det kan begränsa din handel till mindre än fyra gånger den dag då handlarens underhållsmarginal överskrids. Du bör kontakta ditt mäklarfirma för att få mer information om huruvida det ställer krav på strängare marginaler. Margin Samtal Vad händer om jag överstiger min köpeskilling för dagsköp Om du överstiger dina köpkraftsbegränsningar för dagshandelshandel, kommer ditt mäklarfirma att utfärda en dagkursmarginalanrop till dig. Du kommer att ha högst fem arbetsdagar för att sätta in pengar för att möta detta dag-handelsmarginalanrop. Fram till det att marginalanropet är uppfyllt kommer ditt dagliga handelskonto att vara begränsat till köpkraften för daglig handel med endast två gånger underhållsmarginans överskott baserat på ditt dagliga totala handelsåtagande. Om samtalet för dagkursmarginalen inte uppfylls senast den femte arbetsdagen, kommer kontot att vara begränsat till handel endast på kontant tillgänglig basis i 90 dagar eller tills samtalet är uppfyllt. Är denna regeländring tillämplig på konton Konto Daglig handel med kontanter är vanligtvis förbjuden. Daghandel kan endast ske på kontanter i den utsträckning affärerna inte bryter mot det fria förbudet mot Federal Reserve Boards Regulation T. Generellt sett misslyckas det att du inte betalar för en säkerhet innan du säljer säkerheten i ett kassakonto gratis - förbud Om du är fri, måste din mäklare placera en 90-dagars frysning på kontot. Gäller denna regel endast om jag använder hävstångseffekt Nej, gäller regeln för alla dagstjänster, oavsett om du använder hävstångseffekt (marginal) eller inte. Till exempel kräver många optionsavtal att du betalar för alternativet i sin helhet. Som sådan finns det ingen hävstång som används för att köpa alternativen. Men om du engagerar dig i många alternativ transaktioner under dagen är du fortfarande utsatt för risker inom dagen. Du kanske inte kan realisera vinsten på transaktionen som du hade hoppats på och kan faktiskt drabbas av betydande förluster på grund av ett mönster av alternativ för daghandel. Återigen är reglerna för daghandelsmarginal utformad för att kräva att medel finns i det konto där handel och risk uppstår. Kan jag återkalla medel som jag använder för att uppfylla minimikrav på eget kapital eller dagsmarginalsanrop omedelbart efter det att de har deponerats Nej, eventuella medel som används för att möta minimikrav för dagskurshandel eller för att möta eventuella samtal för dagomsättningsmarginaler måste förbli i ditt konto för två arbetsdagar efter det att affären avslutats på vilken dag som helst när insättningen är nödvändig. Hur man undviker de tio bästa misstagen Nya optionshandlare gör mer än femton år i värdepappersindustrin ledde Ive mer än 1000 seminarier om optionshandel . Under den tiden har jag sett nya alternativ investerare gör samma misstag om och om misstag som lätt kan undvikas. I den här artikeln analyserade Ive tio av de vanligaste alternativen handelsfel. Alternativ är av natur en mer komplex investering än att bara köpa och sälja aktier. Till exempel, när du köper alternativ, behöver du inte bara ha rätt om rörelsens riktning, du måste också ha rätt om tidpunkten. Alternativ tenderar också att vara mindre likvida än aktier. Så att handla dem kan innebära större spridningar mellan bud och priser, vilket ökar dina kostnader. Slutligen är värdet av ett alternativ gjord av många variabler, inklusive priset på det underliggande beståndet eller indexet, volatiliteten, dess utdelning (om någon), förändrade räntor och som med vilken marknad, tillgång och efterfrågan. Alternativhandel är inte något du vill göra om du bara föll av tippvagnen. Men när de används korrekt kan alternativen ge bättre kontroll över riskerna och belöningen beroende på deras prognos för aktien. Oavsett om din prognos är bullish, bearish eller neutral, det är en optionsstrategi som kan vara lönsam om din Outlook är korrekt. Brian Overby Senior Options Analyst TRADEKING Fel 1: Börja med att köpa köpoptioner (OTM) Det verkar som ett bra ställe att börja: köp ett köpalternativ och se om du kan välja en vinnare. Köpa samtal kan känna sig trygga eftersom det matchar mönstret som du brukade följa som aktiehandel: köp låg, sälj högt. Många veteranaktiehandlare började och lärt sig att vinna på samma sätt. Att köpa OTM-samtal direkt är dock ett av de svåraste sätten att tjäna pengar konsekvent i alternativvärlden. Om du begränsar dig till denna strategi kan du hitta dig själv att förlora pengar konsekvent och inte lära dig mycket i processen. Överväg att starta din alternativutbildning genom att lära dig några andra strategier och förbättra din potential för att tjäna bra avkastning när du bygger din kunskap. Vad som är fel med att bara köper samtal är det svårt att ringa inriktningen på ett köp av aktier. När du köper alternativ måste du inte bara ha rätt om rörelsens riktning, men du måste också ha rätt om tidpunkten. Om du också är fel kan din handel resultera i en total förlust av betalningsalternativet. Varje dag som passerar när det underliggande lagret inte rör sig, är ditt alternativ som en isbit som sitter i solen. Precis som pölen växer, fördröjer dina möjligheter tidsvärdet till dess att det går ut. Detta är särskilt sant om ditt första köp är ett alternativ på kort sikt, långt bortom pengar (ett populärt val med nya köpoptioner eftersom de är vanligtvis ganska billiga). Inte överraskande, men dessa alternativ är billiga av en anledning. När du köper ett OTM-billigt alternativ, ökar de inte automatiskt bara för att beståndet rör sig i rätt riktning. Priset är i förhållande till sannolikheten för att aktien faktiskt når (och går utöver) aktiekursen. Om flytten är nära utgången och det räcker inte för att nå strejken, är sannolikheten för beståndet att fortsätta flytten i den nu förkortade tidsramen låg. Därför kommer priset på alternativet att återspegla denna sannolikhet. Hur kan du handla mer informerad Som din första fördjupning i alternativ, bör du överväga att sälja ett OTM-samtal på ett lager som du redan äger. Denna strategi kallas ett täckt samtal. Genom att sälja samtalet åtar du dig skyldigheten att sälja ditt lager till det aktiekurs som anges i alternativet. Om strejkpriset är högre än aktiens aktuella marknadspris är allt du säger: om aktien går upp till aktiekursen, är det okej om samtalsköparen tar eller ringer som lager från mig. För att åta sig denna skyldighet tjänar du pengar från försäljningen av ditt OTM-samtal. Denna strategi kan tjäna dig lite inkomst på aktier när du är bullish, men du skulle inte tänka på att sälja aktien om priset går upp före utgången. Vad är trevligt om täckt köpförsäljning eller skrivning, som en startstrategi är att risken inte kommer från att sälja alternativet. Risken är egentligen att äga beståndet - och den risken kan vara väsentlig. Den maximala potentiella förlusten är lagerets kostnadsbas med avdrag för premien mottagen för samtalet. (Glöm inte att även faktor i provisioner.) Även om försäljningen av köpoptionen inte ger upphov till kapitalrisk begränsar den din uppsida, vilket ger risk för risker. Med andra ord riskerar du att sälja beståndet vid uppdrag om marknaden stiger och ditt samtal utövas. Men eftersom du äger aktien (med andra ord, du är täckt), är det vanligtvis ett lönsamt scenario för dig eftersom aktiekursen har ökat till aktiekursen för samtalet. Om marknaden är platt, samlar du premien för att sälja samtalet och behåller din långa lagerposition. Å andra sidan, om aktien går ner och du vill ha ut, köp bara tillbaka alternativet, stäng ut den korta positionen och sälja beståndet för att stänga den långa positionen. Tänk på att du kan ha en förlust i lagret när positionen är stängd. Som ett alternativ till köp av samtal betraktas försäljning av täckta samtal en smart, relativt lågriskstrategi för att tjäna pengar och bekanta sig med alternativmarknadens dynamik. Genom att sälja täckta samtal kan du titta på alternativet nära och se hur dess pris reagerar på små rörelser i aktien och hur priset försvinner över tiden. Misstag 2: Använda en allsidig strategi under alla marknadsförhållanden Alternativhandel är anmärkningsvärt flexibel. Det kan göra det möjligt för dig att handla effektivt i alla typer av marknadsförhållanden. Men du kan bara dra nytta av denna flexibilitet om du är öppen för att lära dig nya strategier. Köpa spreads erbjuder ett bra sätt att kapitalisera på olika marknadsförhållanden. När du köper spridning är det också känt som en långspridningsposition. Alla nya affärsmän bör känna till spridningsmöjligheterna, så att du kan börja känna igen de rätta förutsättningarna för att använda dem. Hur kan du handla mer informerad En långspridning är en position som består av två alternativ: det högsta alternativet köps och det billigaste alternativet säljs. Dessa alternativ är mycket lika samma underliggande säkerhet, samma utgångsdatum, samma antal kontrakt och samma typ (både satser eller båda samtal). De två alternativen skiljer sig endast i deras lösenpris. Långa spridningar som består av samtal är ett haussejt läge och är kända som långa samtalsspridningar. Långa spridningar bestående av puts är en baisseposition och är kända som långa spridningar. Med en spridningshandel, eftersom du köpte ett alternativ samtidigt som du sålde en annan, kan tidsförfall som kan skada ett ben faktiskt hjälpa den andra. Det innebär att nettoförlusten av tidsförfall är något neutraliserad när du handlar spridningar, jämfört med att köpa individuella alternativ. Nackdelen med att spridas är att din uppåtriktade potential är begränsad. Uppriktigt sagt, bara en handfull köpköpare gör faktiskt skyhöga vinster på sina affärer. Största delen av tiden, om aktien träffar ett visst pris, säljer de alternativet ändå. Så varför inte sätta in målet när du går in i handeln Ett exempel skulle vara att köpa 50-strejksamtalet och sälja 55-strejksamtalet. Det ger dig rätt att köpa aktier på 50, men förplikar dig också att sälja aktien till 55 om börsen handlar över det priset vid utgången av det. Även om den maximala potentiella vinsten är begränsad, så är den maximala potentiella förlusten. Den maximala risken för den 50-55 långa samtalsspridningen är det belopp som betalats för 50-strejkssamtalet, minus det belopp som erhölls för 55-strejkssamtalet. Det finns två försök att komma ihåg med spridning av handel. För det första, eftersom de här strategierna omfattar flera alternativa affärer, uppstår de flera provisioner. Se till att din vinst och förlust beräkningar inkluderar alla provisioner samt andra faktorer som budet fråga spridning. För det andra, som med någon ny strategi, måste du veta dina risker innan du begår något kapital. Heres där du kan lära dig mer om långa samtal och långa spridningar. Misstag 3: Har inte en bestämd exitplan före utgången. Du har hört det en miljon gånger tidigare. I handelsmöjligheter, precis som aktier, är det viktigt att kontrollera dina känslor. Detta betyder inte att svälja din alla rädsla på ett supermanskt sätt. Dess mycket enklare än det: ha en plan att arbeta och arbeta med din plan. Planera din exit är inte bara om att minimera förlusten på nackdelen. Du borde ha en avgångsplan, även när saker går. Du måste välja i förväg din uppåtledda utgångspunkt och din nedre utgångspunkt, liksom dina tidsramar för varje utgång. Vad händer om du går ut för tidigt och lämnar lite uppåt på bordet Det här är de klassiska handlarna oroande. Häri det bästa motargumentet jag kan tänka på: Vad händer om du gör en vinst mer konsekvent, minska din förekomst av förluster och sova bättre på natten. Handla med en plan hjälper dig att skapa mer framgångsrika handelsmönster och håller dina bekymmer mer i kontroll. Hur kan du handla mer informerat Oavsett om du köper eller säljer alternativ är en exitplan ett måste. Bestäm i förväg vilka vinster du kommer att vara nöjd med på uppsidan. Bestäm också det värsta scenariot du är villig att tolerera på nackdelen. Om du når dina uppåtvända mål, rensa din position och ta din vinst. Bli inte girig. Om du når din nackdelstopp, ska du återigen rensa din position. Utsätt inte dig själv för ytterligare risk genom att spela som alternativpriset kan komma tillbaka. Frestelsen att bryta mot detta råd kommer troligen att vara starkt från tid till annan. Gör inte det. Du måste göra din plan och hålla fast vid den. Alltför många handlare ställer upp en plan och sedan, så snart handeln är placerad, slänger planen att följa sina känslor. Misstag 4: Kompromissa din risk tolerans för att kompensera för förlusterna tidigare genom att fördubbla Ive hörde många alternativ handlare säga att de aldrig skulle göra något: aldrig köpa riktigt out-of-the-money alternativ, aldrig sälja in-the-money alternativ Det är roligt Hur dessa absolutter verkar dumma tills du befinner dig i en handel som rörde sig mot dig. Alla erfarna köpmän har varit där. Mot bakgrund av detta scenario frestas du ofta att bryta alla sorters personliga regler, helt enkelt för att fortsätta att handla samma alternativ som du började med. Skulle det inte vara trevligare om hela marknaden var fel, inte du Som aktieaffär har du förmodligen hört en liknande motivering för att fördubbla upp för att komma ikapp: om du gillade beståndet vid 80 när du köpte det, måste du älska det vid 50 . Det kan vara frestande att köpa mer och sänka nettokostnadsbasen på handeln. Var försiktig, men: Vad som är meningsfullt för aktier kan inte flyga i alternativvärlden. Hur kan du handla mer informerad Fördubbling som alternativstrategi brukar inte vara meningsfullt. Alternativ är derivat, vilket innebär att priserna inte rör sig lika eller ens har samma egenskaper som underliggande lager. Tidförfall, oavsett om det är bra eller dåligt för positionen, måste alltid vara inblandat i dina planer. När saker förändras i din handel och du tänker på det tidigare otänkbara, bara gå tillbaka och fråga dig själv: Är detta ett drag Id har tagits när jag först öppnade den här positionen Om svaret är nej, gör det inte. Stäng handeln, skära dina förluster, eller hitta en annan möjlighet som är meningsfull nu. Alternativ erbjuder bra möjligheter till hävstångseffekt på relativt låg kapital, men de kan spränga lika snabbt som någon position om du gräver dig djupare. Ta en liten förlust när det ger dig en chans att undvika en katastrof senare. Misstag 5: Handel illikvida optioner Enkelt uttryckt handlar likviditet om hur snabbt en näringsidkare kan köpa eller sälja något utan att orsaka en betydande prisrörelse. En likvida marknad är alltid med klara, aktiva köpare och säljare. Heres ett annat, mer matematiskt elegant sätt att tänka på det: Likviditet hänvisar till sannolikheten för att nästa handel kommer att utföras till ett pris som motsvarar den sista. Aktiemarknaderna är i allmänhet mer likvida än deras relaterade optionsmarknader av enkla skäl: Aktiehandlare är alla handel bara ett lager, men alternativet handlare kan ha dussintals optionsavtal att välja mellan. Aktiehandlare kommer att flocka till bara en form av IBM-aktier, men alternativa handlare för IBM har kanske sex olika utfall och en uppsjö av strejkpriser att välja mellan. Fler val per definition betyder att optionsmarknaden sannolikt inte kommer att vara lika likvida som aktiemarknaden. Självklart är IBM vanligtvis inte ett likviditetsproblem för aktie - eller optionshandlare. Problemet kryper in med mindre lager. Ta SuperGreenTechnologies, ett (imaginärt) miljövänligt energibolag med något löfte, men med ett lager som handlar en gång i veckan efter överenskommelse. Om beståndet är denna illikvida är alternativen på SuperGreenTechnologies troligen ännu mer inaktiva. Detta leder vanligen till att spridningen mellan bud och pris för alternativen blir artificiellt bred. Om till exempel budspridningen är 0,20 (bud1.80, ask2.00), om du köper 2,00-kontraktet är det fullt 10 av det pris som betalats för att upprätta positionen. Det är aldrig en bra idé att fastställa din position med 10 förluster precis utanför fladdermusen, bara genom att välja ett illikvide alternativ med ett brett bud-ask-spridning. Hur kan du handla mer informerade I handel med illikvida alternativ ökar kostnaden för att göra affärer, och optionshandelskostnaderna är redan högre, procentvis än för aktier. Dont burden dig själv. Här är en populär tumregel: Om du är handelsalternativ, se till att den öppna räntan är minst lika med 40 gånger antalet kontakter du vill handla. Till exempel, för att handla en 10-del måste din acceptabla likviditet vara 10 x 40 eller en öppen ränta på minst 400 kontrakt. (Öppet intresse är antalet utestående optionsavtal av ett visst börskurs och utgångsdatum som har köpts eller sålts för att öppna en position. Eventuella transaktioner ökar öppen ränta, medan stängningstransaktioner minskar den. varje arbetsdag.) Handla likvida alternativ och spara själv extra kostnad och stress. Det finns gott om flytande möjligheter där ute. Misstag 6: Vänta för länge för att köpa tillbaka dina korta alternativ. Detta misstag kan kokas ner till ett råd: Var alltid redo och villig att köpa tillbaka korta alternativ tidigt. Alltför ofta väntar handlare för länge för att köpa tillbaka de alternativ som de har sålt. Det finns en miljon skäl till varför: Du vill inte betala uppgiften du satsar kontraktet upphör att vara värdelöst du hoppas att eke bara lite mer vinst ut ur handeln. Hur kan du handla mer informerade Om ditt korta alternativ blir långt utom pengarna och du kan köpa tillbaka det för att ta risken av bordet lönsamt, gör du det. Var inte billig. Till exempel, om du sålde ett 1,00 alternativ och det är nu värt 20 cent. Du skulle inte sälja en 20-cent alternativ till att börja med, eftersom det bara inte skulle vara värt det. På samma sätt bör du inte tro det är värt att klämma de sista få cent ur denna handel. Här är en bra tumregel: Om du kan behålla 80 eller mer av din första vinst från försäljningen av alternativet, bör du överväga att köpa tillbaka det omedelbart. Annars är det en virtuell säkerhet: en av dessa dagar kommer ett kort alternativ att bita dig eftersom du väntade för länge. Misstag 7: Underlåtenhet att fakturera intäkter eller utdelningsbetalningsdatum i din optionsstrategi Det lönar sig att hålla reda på vinst och utdelningsdatum för ditt underliggande lager. Till exempel, om du har sålt samtal och därmed en utdelning närmar sig, ökar den sannolikhet du får tilldelas tidigt. Detta gäller särskilt om utdelningen förväntas vara stor. Det är därför att optionsägare inte har någon rätt till utdelning. För att kunna samla det måste optionsföretaget utnyttja alternativet och köpa det underliggande lagret. Som du kommer att se i misstag 8 är tidigt uppdrag ett slumpmässigt, svårt kontrollerat hot för alla alternativhandlare. Förestående utdelningar är en av de få faktorer du kan identifiera och undvika att minska dina chanser att bli tilldelade. Intäktssäsongen gör vanligtvis kontrakter pricier, för både satser och samtal. Tänk på det i verkliga termer. Alternativ kan fungera som skyddskontrakt som de kan användas för att säkra risken på andra positioner. Till exempel, om du bor i Florida, när kommer det vara dyrast att köpa husägare försäkring Definitivt när vädermannen förutser en orkan kommer din väg. Samma princip är på plats med optionshandel under intäkter säsong. Väntar på nyheter kan producera volatilitet i ett aktiekurs som en brygga orkan som ligger direkt i ditt hus. Om du vill handla specifikt under intäkter säsong, det är bra. Bara gå in med en medvetenhet om den ökade volatiliteten och sannolikt ökade premieoptioner. Om du hellre rensar kan det vara klokt att handla alternativ efter att effekterna av ett vinstmeddelande redan har absorberats på marknaden. Hur kan du handla mer informerade? Undvik att sälja optionsavtal med väntande utdelningar, om inte du är villig att acceptera en högre risk för uppdrag. Du måste veta ex-dividend date. Handel under intäkter säsong innebär att du kommer att möta högre volatilitet med underliggande lager och brukar betala ett uppblåst pris för optionen. Om du planerar att köpa ett alternativ under intäkter säsongen, ett alternativ är att köpa ett alternativ och sälja en annan, skapa en spridning (se Misstag 2 för mer information om spridningar). Om du köper ett alternativ som är uppblåst i pris, kommer åtminstone det alternativ du säljer sannolikt att bli uppblåst. Misstag 8: Att inte veta vad du ska göra om du är tilldelad tidigt Första saker först: Om du säljer alternativ, bara påminna dig själv ibland att du kan tilldelas. Massor av nya alternativ handlare tänker aldrig på uppdrag som en möjlighet tills det faktiskt händer med dem. Det kan krossa om du inte har tagit hänsyn till uppdraget, speciellt om du kör en strategi med flera ben som långa eller korta sprickor. Om du till exempel kör ett långt samtal och det högre alternativet är tilldelat Börja kan handlare få panik och utöva det långa alternativet för att kunna leverera lagret. Men det är nog inte det bästa beslutet. Det är vanligtvis bättre att sälja det långa alternativet på den öppna marknaden, fånga återstående tidspremie tillsammans med alternativet inneboende värde och använda vinsten mot inköp av aktien. Då kan du leverera beståndet till optionsinnehavaren till högre aktiekurs. Tidigt uppdrag är en av de verkligt känslomässiga, ofta irrationella marknadsevenemang. Theres ofta ingen rim eller anledning till när det händer. Det händer ibland, även när marknadsplatsen signalerar att det är en mindre än strålande manövrering. Det är vanligtvis bara meningsfullt att utöva ditt samtal tidigt om en utdelning är pågående. Men det är svårare än det, eftersom människor inte alltid uppträder rationellt. Hur kan du handla mer informerade Det bästa försvaret mot tidigt uppdrag är helt enkelt att fakturera det i ditt tänkande tidigt. Annars kan det leda till att du gör defensiva beslut som är mindre än logiska. Ibland bidrar det till att överväga marknadspsykologi. Till exempel, vilket är mer rimligt att träna tidigt: en uppsättning eller ett samtal Att utöva ett köp eller en rätt att sälja lager innebär att näringsidkaren kommer att sälja aktierna och få pengar. Frågan är alltid, Vill du ha dina pengar nu eller vid utgången? Ibland vill folk ha pengar nu mot kontanter senare. Det betyder att sätter oftast mer mottagliga för tidig träning än samtal, såvida inte beståndet betalar utdelning. Att utföra ett samtal innebär att näringsidkaren måste vara villig att spendera pengar nu för att köpa aktien, jämfört med senare i spelet. Vanligtvis är den mänskliga naturen att vänta och spendera den kontanterna senare. Men om ett lager stiger mindre kan kvalificerade handlare dra avtryckaren tidigt, utan att inse att de lämnar lite tidspremie på bordet. Det är därför som tidigt uppdrag kan vara oförutsägbart. Misstag 9: Lägg i spridningshandlingar Gå inte in om du vill handla en spridning. Om du till exempel köper ett samtal och försöker sälja ett annat samtal, hoppas du klämma lite högre pris ut ur det andra benet, oftast kommer marknaden att minska och du kommer inte att kunna dra av din spridning. Nu är du fast med ett långt samtal och ingen strategi att agera på. Ljudkända Mest erfarna alternativhandlare har blivit brända av detta scenario och lärt sig det svåra sättet. Handla en spridning som en enda handel. Ta inte extra marknadsrisker obehagligt. Hur kan du handla mer informerad Använd TradeKings spridningsskärm för att vara säker på att båda benen i din handel skickas till marknaden samtidigt. Vi kommer inte att utföra din spridning om vi inte kan uppnå den nettovikt eller kredit du vill söka etablera. Det är ett smartare sätt att genomföra din strategi och undvika extra risk. Misstag 10: Underlåtenhet att använda indexalternativ för neutrala handelar Individuella aktier kan vara ganska volatila. Till exempel, om det finns stora oförutsedda nyheter i ett visst företag, kan det väl rocka beståndet i några dagar. Å andra sidan skulle även allvarlig oro i ett större företag som är en del av SP 500 sannolikt inte orsaka att indexet fluktuerar mycket. Vad är historiens moralhandel Handlingsalternativ som bygger på index kan delvis skydda dig mot de stora drag som enskilda nyhetsobjekt kan skapa för enskilda aktier. Tänk på neutrala affärer på stora index, och du kan minimera den osäkra effekten av marknadsnyheterna. Hur kan du handla mer informerad Tänk på handelsstrategier som kommer att vara lönsamma om marknaden stannar kvar, till exempel korta spreadar (även kallade kreditspridningar) på index. Plötsliga aktieförflyttningar baserade på nyheter tenderar att vara snabba och dramatiska, och ofta kommer beståndet sedan att handla på en ny platå för en stund. Index rörelser är olika: mindre dramatisk, och mindre sannolikt påverkad av en enda utveckling i media. Som en lång spridning består en kort spridning också av två positioner med olika slagkurser. Men i det här fallet säljs det dyrare alternativet och billigare alternativet köps. Återigen har båda benen samma underliggande säkerhet, samma utgångsdatum, samma antal kontrakt och båda är antingen uppsättningar eller båda samtal. Effekterna av tidsförlust minskas något eftersom ett alternativ köps medan den andra säljs. En viktig skillnad mellan långa spridningar och korta spridningar är korta spridningar är traditionellt konstruerade för att inte bara vara lönsamma i förhållande till riktning, men även när underliggande förblir densamma. Så korta samtal är neutrala till baisse och korta spridningar är neutrala till hausse. Ett exempel på en uppsättning kreditspread som användes med ett index skulle vara att sälja 100-strejken sätta och köpa 95-strejken sätta när indexet är cirka 110. Om indexet förblir detsamma eller ökar, skulle båda alternativen vara borta - pengarna (OTM) och utgå värdelösa. Detta skulle leda till maximal vinst för handeln, begränsad till återstående kredit efter försäljning och köp av varje strejk. I så fall beräknar vi att krediten är 2 per kontrakt. Den maximala potentiella förlusten är också begränsad, eftersom skillnaden mellan strejken minskar krediten som erhållits för spridningen. Så den potentiella risken går ut till 3 per kontrakt (100 95 2). Slutligen, kom ihåg spreads involverar mer än en alternativ handel, och därmed drabbas av mer än en provision. Tänk på detta när du fattar dina handelsbeslut. Få 1000 i Free Trade Commission Today Trade Commission gratis när du finansierar ett nytt konto med 5000 eller mer. Använd promo code FREE1000. Dra nytta av låga kostnader, högklassig service och prisbelönt plattform. Kom igång idag E-postalternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. För mer information, kolla egenskaper och risker i standardalternativbroschyr som finns tillgängliga på tradekingODD innan du börjar tradingalternativ. Optionsinvesterare kan förlora hela beloppet av sin investering på en relativt kort tid. Onlinehandel har inneboende risker på grund av systemrespons och åtkomsttider som varierar beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. En investerare bör förstå dessa och ytterligare risker före handel. 4,95 för online equity och option trades, lägg till 65 cent per option kontrakt. TradeKing tar ut ytterligare 0,35 per kontrakt på vissa indexprodukter där växelkursavgifterna betalas. Se vår FAQ för detaljer. TradeKing lägger till 0,01 per aktie på hela ordern för aktier som är lägre än 2,00. Se sidan Provisioner och avgifter för provisioner på mäklareassisterade affärer, lågprislagret, optionsspridningar och andra värdepapper. Nya kunder är berättigade till detta specialerbjudanden efter att ha öppnat ett TradeKing-konto med minst 5000. Du måste ansöka om erbjudandet om frihandelskommission genom att lägga in kampanjkoden FREE1000 när du öppnar kontot. Nya konton mottar 1 000 i provisionskredit för eget kapital, ETF och optionsverksamhet som genomförs inom 60 dagar efter det att det nya kontot har finansierats. Provisionskrediterna tar en arbetsdag från det finansieringsdatum som ska tillämpas. För att kvalificera sig för detta erbjudande måste nya konton öppnas med 12312016 och finansieras med 5000 eller mer inom 30 dagar efter kontoöppningen. Kommissionens kredit omfattar eget kapital, ETF och optionsorder inklusive per kontrakts provision. Utgifter för övning och uppdrag gäller fortfarande. Du får inte kontant ersättning för eventuella outnyttjade frihandelskommissioner. Erbjudandet är inte överlåtbart eller giltigt i samband med något annat erbjudande. Endast för amerikanska invånare och utesluter anställda hos TradeKing Group, Inc. eller dess dotterbolag, nuvarande TradeKing Securities, LLC kontohavare och nya kontoinnehavare som har hållit ett konto hos TradeKing Securities, LLC under de senaste 30 dagarna. TradeKing kan när som helst ändra eller avbryta detta erbjudande utan föregående meddelande. Minimifonderna på 5.000 måste vara kvar i kontot (minus eventuella handelsförluster) i minst 6 månader eller TradeKing kan debitera kontot för kostnaden för kontanter som tilldelas kontot. Erbjudandet gäller endast ett konto per kund. Andra restriktioner kan gälla. Detta är inte ett erbjudande eller en uppmaning i någon jurisdiktion där vi inte är auktoriserade att göra affärer. Citat är försenade minst 15 minuter, om inte annat anges. Marknadsdata drivs och implementeras av SunGard. Företagets grundläggande data från Factset. Resultat beräkningar tillhandahållna av Zacks. Information om ömsesidig fond och ETF från Lipper och Dow Jones Company. Kommissionsfritt köp för att stänga erbjudandet gäller inte multi-leghandel. Alternativstrategier med flera ben innebär ytterligare risker och flera provisioner. och kan resultera i komplexa skattebehandlingar. Vänligen kontakta din skatterådgivare. Implicit volatilitet representerar konsensus om marknadsplatsen för den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten att nå en viss prispunkt. Grekerna representerar konsensus på marknaden om hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler i samband med prissättningen av ett optionsavtal. Det finns ingen garanti för att prognoserna för underförstådd volatilitet eller grekerna kommer att vara korrekta. Investerare bör noggrant överväga investeringsmålen, riskerna, kostnaderna och kostnaderna för fonder eller börshandlade fonder (ETF) noga innan de investeras. Prospektet för en fond eller ETF innehåller denna och annan information, och kan erhållas genom att maila servicetradeking. Investeringsavkastningen fluktuerar och är föremål för volatilitet på marknaden, så att investerare, när de löses in eller säljs, kan vara värda mer eller mindre än deras ursprungliga kostnad. ETF: er är föremål för risker som liknar aktiernas. Vissa specialiserade börshandlade fonder kan vara föremål för ytterligare marknadsrisker. TradeKings Fixed Income-plattform tillhandahålls av Knight BondPoint, Inc. Alla bud (erbjudanden) som skickas på Knight BondPoint-plattformen är gränsvärdena och om de exekveras kommer de endast att utföras mot erbjudanden (bud) på Knight BondPoint-plattformen. Knight BondPoint ringer inte order till någon annan plats för orderhantering och utförande. Informationen erhålls från källor som tros vara pålitliga, men dess noggrannhet eller fullständighet är inte garanterad. Information och produkter tillhandahålls endast på grundval av bästa ansträngningar. Läs hela Villkoren för fast inkomst. Ränteplaceringar är föremål för olika risker, inklusive ränteförändringar, kreditkvalitet, marknadsvärderingar, likviditet, förskottsbetalningar, tidig inlösen, företagshändelser, skatteförändringar och andra faktorer. Innehåll, forskning, verktyg och lager - eller optionssymboler är endast för pedagogiska och illustrativa ändamål och innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att engagera sig i någon särskild investeringsstrategi. Prognoser eller annan information om sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetisk, garanteras inte för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och är inte garantier för framtida resultat. Eventuellt innehåll från tredje part, inklusive bloggar, handelsnoteringar, foruminlägg och kommentarer återspeglar inte TradeKings synpunkter och kan inte ha granskats av TradeKing. Allstjärnor är tredje parter, representerar inte TradeKing, och kan behålla ett oberoende affärsförhållande med TradeKing. Testimonials kanske inte är representativa för erfarenheterna hos andra kunder och är inte en indikation på framtida resultat eller framgång. Inga vederlag betalades för några visade visningar. Stöddokumentation för eventuella fordringar (inklusive eventuella anspråk på uppdrag av optionsprogram eller alternativkompetens), jämförelse, rekommendationer, statistik eller annan teknisk data kommer att tillhandahållas på begäran. Alla investeringar innebär risker, förluster kan överstiga den investerade kapitalen, och det förflutna resultatet av en säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning. TradeKing ger självinriktade investerare rabattmäklartjänster och gör inga rekommendationer eller erbjuder investeringar, finansiella, juridiska eller skattemässiga råd. Du ensam ansvarar för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKings system, tjänster eller produkter. För en fullständig förteckning över avslöjanden relaterade till innehåll på nätet, gå till TradeKeyDesklosures. Valutahandel (Forex) erbjuds självstyrda investerare genom TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc och TradeKing Securities, LLC är separata men anknutna företag. Forex konton skyddas inte av Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forexhandel innebär betydande risk för förlust och är inte lämplig för alla investerare. Ökad hävstång ökar risken. Innan du bestämmer dig för att handla forex, bör du noggrant överväga dina ekonomiska mål, nivå av investeringserfarenhet och förmåga att ta ekonomisk risk. Eventuella åsikter, nyheter, forskning, analyser, priser eller annan information utgör inte investeringsrådgivning. Läs hela beskrivningen. Observera att spot guld och silver kontrakt inte är föremål för reglering enligt U. S. Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungerar som en introducerande mäklare till GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Ditt Forex-konto hålls och underhålls på GAIN Capital som fungerar som clearing agent och motpart till dina affärer. GAIN Capital är registrerat hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) och är medlem i National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. är medlem av National Futures Association (ID 0408077). kopiera 2017 TradeKing Group, Inc. Alla rättigheter förbehållna. TradeKing Group, Inc. är ett helägt dotterbolag till Ally Financial, Inc. Värdepapper som erbjuds genom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA och SIPC. Forex erbjuds genom TradeKing Forex, LLC, medlem NFA. Viktig juridisk information om det e-postmeddelande som du ska skicka. Genom att använda den här tjänsten accepterar du att ange din riktiga e-postadress och bara skicka den till personer du känner till. Det är ett brott mot lagen i vissa jurisdiktioner att felaktigt identifiera dig i ett mail. All information du tillhandahåller kommer att användas av Fidelity enbart för att skicka e-postmeddelandet på dina vägnar. Ämnesraden för e-postmeddelandet du skickar kommer att vara Fidelity: Din e-post har skickats. Mutual Funds and Mutual Fund Investering - Fidelity Investments Klicka på länken öppnar ett nytt fönster. Undvik kontokontraktshandelskrav Genom Fidelity Learning Center Alla som aktivt handlat värdepapper i ett mäklarkonto vet att skicklighet, timing och disciplin är bara tre av de många attribut som krävs för framgång. Du behöver också en omfattande förståelse av de regler som reglerar mäklarkonton om du vill undvika att lösa problem med ditt mäklarfirma. Innan du gör din första handel måste du bestämma om du planerar att handla kontant eller på marginal. I den här lektionen kommer vi att se över handelsreglerna och överträdelser som handlar om kontonhandel. Som termen förutsätter kräver ett kontantkonto att du betalar för alla inköp i sin helhet före avvecklingsdagen. Om du till exempel köpte 1 000 aktier i ABC-aktier på måndag för 10 000, skulle du behöva ha 10 000 kontanter tillgängliga i ditt konto för att betala för handeln på avvecklingsdagen. Enligt branschstandarder har de flesta värdepapper ett avvecklingsdatum som uppstår på handelsdagen plus tre arbetsdagar (T3). Det innebär att om du köper ett lager på en måndag, skulle avvecklingsdagen vara torsdag. Om du planerar att handla strängt på kontanter, finns det tre typer av potentiella överträdelser som du borde sträva efter att undvika: likvida medel. God tro överträdelser. Och fri ridning. Likvidationsbrott Vad är det? En likvidationsbrott uppstår när du köper värdepapper och täcker kostnaden för det köpet genom att sälja andra fullt betalade värdepapper efter inköpsdatumet. Detta anses vara ett brott eftersom reglerna för mäklarbranschen kräver att du har tillräckligt med kontanter i ditt konto för att täcka inköp på avvecklingsdagen. Följande exempel illustrerar hur Marty, en hypotetisk näringsidkare, kan drabbas av en likvidationsbrott: Likviditetsbrott Exempel-Marty: Kontant tillgänglig för handel 0.00. På måndag köper Marty 10 000 ABC-aktier. På tisdag säljer han 12 500 XYZ-aktier för att samla in pengar för att betala för ABC-handeln som kommer att lösa sig på torsdagen. En likvidationsöverträdelse kommer att äga rum. Varför För när ABC-inköpet löser sig på torsdag kommer Martys kassakonto inte att ha tillräckligt med kontanter för att betala för inköpet eftersom försäljningen av XYZ-aktien inte kommer att lösa fram till fredag. Konsekvenser: Om du har tre likvidationsöverträdelser i en 12-månadersperiod i ett kassakonto, begränsar ditt mäklarfirma ditt konto. Det innebär att du endast kan köpa värdepapper om du har tillräckligt med kontanter i kontot innan du handlar. Denna begränsning kommer att vara effektiv i 90 kalenderdagar. God trosbrott Vad är det? En god trosbrott inträffar när du köper en säkerhet och säljer den innan du betalar för det första köpet i sin helhet med avvecklade medel. Endast kontanter eller försäljningsvinsterna för fullt utbetalda värdepapper kvalificeras som avvecklade medel. Likvidation av en position innan den någonsin betalades med avvecklade medel betraktas som en trosbrott, eftersom det inte gjordes någon trovärdig insats för att lägga in ytterligare pengar på kontot före avvecklingsdagen. Följande exempel illustrerar hur två hypotetiska handlare (Marty och Trudy) kan drabbas av god trosbrott: God trosbrott Exempel 1 Marty: Kontanter tillgängliga för handel 0.00 Måndagsmorgon säljer Marty XYZ-aktier och nät 10.000 kontantinkomster. På måndag eftermiddag köper han ABC-lager för 10 000. Om Marty säljer ABC-lager före torsdagen (avvecklingsdagen för XYZ-försäljningen) skulle transaktionen anses vara en trosbrott, eftersom ABC-aktien såldes innan kontot hade tillräckliga medel för att fullt ut betala för inköpet. God trosbrott Exempel 2 Trudy: Kontant tillgänglig för handel 10.000, som alla är avvecklade. Måndag morgon köper Trudy 10 000 XYZ-aktier. På måndag på dagen säljer hon XYZ-lager till 10 500. Vid denna tidpunkt har Trudy inte ådragit sig en god trosbrott eftersom hon hade tillräckliga avvecklade medel för att betala för köp av XYZ-lager vid inköpsdatumet. Nära marknaden nära måndag köper Trudy 10 500 ABC-aktier. På onsdag eftermiddag säljer hon ABC-lager och åsidosätter god trosbrott. Denna handel är en överträdelse eftersom Trudy sålde ABC före måndagens försäljning av XYZ-aktier, och dessa intäkter blev tillgängliga för köp av ABC-aktier. Konsekvenser: Om du har tre god trosbrott under en tolvmånadersperiod i ett kassakonto, begränsar ditt mäklarfirma ditt konto. Det innebär att du bara kan köpa värdepapper om du har tillräckligt med kontanter i kontot innan du handlar. Denna begränsning kommer att vara effektiv i 90 kalenderdagar. Fri ridning brott Vad är det Medan termen fri ridning kan låta som en trevlig upplevelse, det är allt annat än. En fri rida överträdelse inträffar när du köper värdepapper och sedan betala för det köpet genom att använda intäkterna från en försäljning av samma värdepapper. Denna praxis strider mot Federal Reserve Board Regel T om kreditmäklare till kunder. Följande exempel illustrerar hur två hypotetiska handlare (Marty och Trudy) kan ådra sig fria rittbrott. Fri ridning exempel 1 Marty: Marty har 0 kontanter tillgängliga för handel. På måndagsmorgon köper Marty 10 000 ABC-aktier. Ingen betalning tas emot från Marty före torsdags avvecklingsdatum. På fredag säljer Marty ABC-aktien för 10 500 för att täcka kostnaden för hans köp. En fri rittbrott har inträffat eftersom Marty inte betalade för beståndet i sin helhet innan han sålde det. Gratis ridningsexempel 2 Trudy: Trudy har 5.000 kontanter tillgängliga för handel. På måndagsmorgon köper hon 10 000 ABC-aktier med avsikt att skicka en 5 000 betalning före torsdagen genom en elektronisk överföring av pengar. På tisdag stiger ABC-aktien dramatiskt i värde på grund av rykten om en övertagande. På onsdag morgon säljer Trudy ABC-aktier till 15 000 och beslutar att det inte längre är nödvändigt att skicka 5000 betalningen. En fri rittbrott har inträffat eftersom 10 000 inköpen av ABC-aktier betalades delvis med intäkter från försäljningen av ABC-aktien. Konsekvenser: Om du ådra dig en fri rittbrott under en tolvmånadersperiod i ett kassakonto, begränsar ditt mäklarfirma ditt konto. Det innebär att du bara kan köpa värdepapper om du har tillräckligt med kontanter i kontot innan du handlar. Denna begränsning kommer att vara effektiv i 90 kalenderdagar. Som dessa exempel illustrerar är det lätt att stöta på problem om du är en aktiv näringsidkare och inte fullt ut förstår regler för kontokontohandel. Det är viktigt att behålla tillräckliga avvecklade medel för att betala för inköp i sin helhet före avvecklingsdagen för att hjälpa dig att undvika kontokonstruktioner. Klicka här för att se var du hittar kontoinformation om Fidelity för att hjälpa till att övervaka ett kontokonto. Viktig juridisk information om det e-postmeddelande som du ska skicka. Genom att använda den här tjänsten accepterar du att ange din riktiga e-postadress och bara skicka den till personer du känner till. Det är ett brott mot lagen i vissa jurisdiktioner att felaktigt identifiera dig i ett mail. All information du tillhandahåller kommer att användas av Fidelity enbart för att skicka e-postmeddelandet på dina vägnar. Ämnesraden för e-postmeddelandet du skickar kommer att vara Fidelity: Din e-post har skickats. Mutual Funds and Mutual Fund Investering - Fidelity Investments Klicka på länken öppnar ett nytt fönster. Vad vi erbjuder Investeringar och tjänster Avancerad handel Läs mer Vanliga frågor om handel: Handelsbegränsningar Kontantkontohandel och fria restrestriktioner Ett kassakonto definieras som ett mäklarkonto som inte tillåter förlängning av kredit på värdepapper. Detta inkluderar pensionskonton och andra icke-pensionskonton som inte har godkänts för marginalen. Medan kunderna kan köpa och sälja värdepapper med ett kassakonto accepteras bara handel på grundval av att man mottar full betalning i kontanter för inköp och god leverans av värdepapper för försäljning vid handelsavvecklingsdagen. Om en kassakundskund är godkänd för optionshandel kan kunden även köpa alternativ, skriva täckta samtal och kontantbelagda satser. Kortförsäljning, avtäckt optionsskrivning, optionsspridningar och mönster för dagshandelsstrategi kräver alla förlängningar av kredit enligt villkoren för ett marginalkonto och sådana transaktioner är inte tillåtna i ett kassakonto. Regler för betalning av värdepapperstransaktioner som görs i konton fastställs enligt Federal Reserve Board Regulation T. Enligt dessa riktlinjer kan inköp på konton accepteras under följande förutsättningar: om det finns tillräckliga medel i kontot för att fullt ut betala inköpet vid tid när handeln genomförs eller kunden gör ett avtal om god tro att omedelbart göra full betalning för inköpen på eller före avvecklingsdagen och före försäljning av säkerheten. Avvecklingsdagen kan variera beroende på säkerhetstyp och villkor för handeln men är i allmänhet tre arbetsdagar för aktier och en arbetsdag för optioner och de flesta fonder. Fastighetssäkerhetsavräkning varierar beroende på säkerhetstyp och nyemission mot sekundärmarknadshandel. Det är viktigt att notera att definitionen av tillräckliga medel i ett kassakonto inte inkluderar kassakontot från försäljningen av en säkerhet som inte har avvecklats. Det inkluderar inte heller icke-kärnkontonpengarpositioner. En god trosbrott inträffar när en säkerhet som köps på ett kundkonto-konto säljs innan de betalas med de avvecklade pengarna i kontot. Detta kallas för en trosbrott, eftersom när handelsverksamhet visar att försäljningsintäkterna kommer att användas för att täcka inköp (där tillräckligt med kontanter för att täcka dessa inköp inte redan finns på kontot) är faktumet att likvidationen har likviderats innan det någonsin betalades med avvecklade medel och en trovärdig insats för att lägga in ytterligare pengar på kontot kommer inte att hända. God trosbrott Exempel 1: Kontant tillgänglig för handel 0,00 På måndagsmorgon säljer en kund XYZ-stamnät 10 000 kontantinkomster. På måndag eftermiddag köper kunden ABC-aktien för 10 000. Om kunden säljer ABC-lager före torsdagen (avvecklingsdagen för XYZ-försäljningen) anses transaktionen vara en god trosbrott eftersom ABC-aktier såldes innan kontot hade tillräckliga medel för att fullt ut betala för inköpet. God trosbrott Exempel 2: Kontanter tillgängliga för handel 10 000, som alla är avgjord Måndag morgon köper kunden 10 000 XYZ-aktier. På måndag på dagen säljer kunden XYZ-aktien till 10 500. Vid denna tidpunkt har ingen god trosbrott inträffat på grund av att kunden hade tillräckliga medel (dvs. avvecklade pengar) för inköp av XYZ-lager vid tidpunkten för inköpet. Nära marknaden stänger kunden 10 500 ABC-aktier. En god trosbrott kommer att inträffa om kunden säljer ABC-aktien före torsdagen när måndagens försäljning av XYZ-aktier avvecklas och vinsten från den försäljningen är tillgänglig för att fullt ut betala för köp av ABC-aktier. God trosbrott Exempel 3: Kontanter som är tillgängliga för handel 15 000, varav 5000 är från en obestämd säljorder från fredag som beror på att lösa på onsdagen. På måndag morgon köper kunden 15 000 av ABC-aktien. Köpet anses inte vara fullt betalt eftersom de 5 000 i intäkter från försäljningen av lager från föregående fredag kommer inte lösa fram till onsdagen. En god trosbrott kommer att inträffa om kunden säljer ABC-aktien före onsdagen. En likvidationsöverträdelse inträffar när en kund köper värdepapper och kostnaden för dessa värdepapper är täckt efter inköpsdagen genom försäljning av andra fullt betalade värdepapper på kontanterna. Likvidationsöverträdelse Exempel 1: Kontanter tillgängliga för handel 0.00 På måndag köper kunden 10 000 ABC-aktier. På tisdag säljer kunden XYZ-lager, som köptes föregående månad, för 12 500 i intäkter (på grund av att lösa på fredag). En likvidationsbrott har gjorts på grund av att kunden köpt ABC-aktier genom att sälja andra värdepapper efter köpet. När ABC-transaktionen löser sig på torsdagen kommer kundkontotkontot inte att ha tillräckliga kontanter för att finansiera inköpet eftersom försäljningen av XYZ-aktien inte kommer att lösa fram till fredag. En fri rida överträdelse inträffar när en kund köper värdepapper och sedan betalar för kostnaden för dessa värdepapper genom att sälja samma värdepapper. Gratis ridningsexempel 1: Kontant tillgänglig för handel 0.00 På måndagsmorgon ställer kunden order att köpa 10 000 ABC-lager genom en representant med god trosavtal om snabb betalning vid avvecklingsdatum (torsdag). Ingen betalning tas emot vid avräkning på torsdag. På fredag säljer kunden ABC-aktien till 10 500. En fri rittbrott har inträffat eftersom ingen betalning mottogs för inköpet. Gratis ridningsexempel 2: Kontant tillgänglig för handel 5.000 På måndagsmorgon beställer kunden en order att köpa 10.000 ABC-aktier som avser att skicka 5.000 betalning senare i veckan (före torsdag) genom en elektronisk överföring av pengar. På tisdag stiger ABC-aktien dramatiskt i värde på grund av rykten om en övertagande. På onsdag morgon säljer kunden ABC-aktien för 15 000 och beslutar att det inte längre är nödvändigt att skicka 5000 betalningen. På torsdagen avslutar kunden inte den elektroniska överföringen av pengar. En fri rittbrott har inträffat för att 10 000 inköp av ABC-aktier betalades delvis för försäljning av ABC-lager eftersom kunden inte deponerade på kontot ytterligare 5 000 för att täcka inköpspriset på ABC-aktierna på avvecklingsdagen. Ett kassakonto med tre god trosbrott, tre likvidationsöverträdelser eller en fri rittbrott under en tolvmånadersperiod kommer att begränsas till att endast köpa värdepapper när kunden har tillräckligt med kontanter i kontanter på köpet. Denna begränsning är effektiv i 90 kalenderdagar. Kontanter som är tillgängliga för handel definieras som det kontanta dollarbeloppet som är tillgängligt för handel i kärnkontot utan att lägga till pengar på kontot. Denna balans innefattar transaktionsaktivitet inom intradag. För obegränsade konton konton debiteras alla köpaffärer och alla försäljningsverksamheter krediteras från kontanterna som är tillgängliga för handelsbalans så snart handeln utförs, inte när handeln avvecklas. Till exempel, om kärnan är 10 000, mottas en insättning på 10 000 idag, och kontot har ett 10 000 kreditsaldo från oupplåten verksamhet, kommer kontanterna som är tillgängliga för handelsbalans att vara 30 000. För konton konton begränsas för fri ridning eller god tro överträdelser, kommer de pengar som är tillgängliga för handelsbalans inte att inkludera oanmälda kontantkonto försäljning vinst. Dagshandel Dagshandel definieras som att köpa och sälja samma säkerhet (eller genomföra en kort försäljning och sedan köpa samma säkerhet) under samma arbetsdag i ett marginalkonto. Mönsterdagshandlare, enligt definitionen i FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) regler. måste följa specifika riktlinjer för minimikostnader för samlat datum på minsta eget kapital och mötesdag. Termen mönsterdagshandlare betyder i allmänhet vilken som helst kund som: Exekverar fyra eller flera dagbranscher inom en fem-affärsperiod eller inkommer två samtal med ouppvärmda dagar inom en 90-dagarsperiod. Ett icke-mönster dag näringsidkare konto, eller ett konto med endast enstaka dag handel, blir utsetts till en mönster dag näringsidkare om den uppfyller något av ovanstående kriterier. Om du vill ta bort mönsterdagarens status på ett konto måste kontot inte ha några dagliga affärer i 60 dagar i följd. Minsta kapitalkrav för mönsterdagshandlare Mönsterdagshandlare måste hela tiden ha ett minimumskapital på 25 000 i deras marginalkonto eller kontot kommer att utfärdas som en dagshandel med minst eget kapital. Icke-marginella värdepapper som fonder som inte har hållits i 30 dagar och optioner räknas inte mot marginalkapital. För dagsköpare som inte är klassificerade som mönsterdagshandlare är kravet på minimumsmarginalen på 2000 som krävs av alla Fidelity-mäklarekonton. Dagshandel Minsta eget kapitalanrop En dagshandel minsta egetkapitalanrop inträffar när marginalkontoens eget kapital på ett mönsterdagsföretagskonto faller under 25 000. Detta minimum måste återställas inom fem arbetsdagar med en insättning av kontanter eller marginella värdepapper. Om dagen för handel med minsta eget kapital inte är uppfyllt kommer kontorsdagens köpköpsmakt att begränsas i 90 dagar. Observera att det finns en innehavsperiod på två arbetsdagar på medel som deponeras för att möta en daglig handelstjänst eller ett dagssamtal. Dagköpskraft Dagsköpskraft är det belopp som kunden kan handla utan att utföra ett dagligt samtal. Reglerna tillåter i allmänhet en mönsterdagsförhandlare att handla upp till fyra gånger det minsta mervärdesöverskottet (även kallat utbytesöverskott) i kontot med tiden och kryssrutan och när det gäller näringsdagen för föregående dag. Tid och fält beräknar marginal med varje handel i den sekvens som den exekveras, med det högsta öppna läget under dagen. Denna information är endast tillgänglig för kvalificerade dagshandlare på Fidelity eller Active Trader Pro. Obs! Penningmarknads - och kontantkreditsaldon ingår inte i beräkningen av bytesöverskott och påverkar följaktligen inte dagens köpköpskraft. Exempel: Ditt konto har 20.000 mer än det minsta kapitalkravet för de marginella aktierna du håller. Som ett resultat är din köpköpstid 80 000 (fyra gånger växelkursen). Om du köpte 80 000 XYZ Corp. klockan 9:31 och köpte 70 000 av JGG Ind. Klockan 10:00 och sedan sålde XYZ och JGG, skulle en dagsmarginalsamtal utfärdas nästa arbetsdag. (Ett sätt att undvika marginalanropet i det här exemplet skulle vara att sälja XYZ Corp innan du köpte JGG Ind.). Räkenskapsdagens köpkraftsbalans har en annan avsikt än redovisningen av köpkraftsvärdet. Om du har för avsikt att dag handel, så är daggränserna föreskrivna i dagens köpköpsområde. Om du inte planerar att handla in och ut av samma säkerhet, samma dag, använd sedan köpkraftsfältet för att spåra det relevanta värdet. Mönsterdagsförare Ej mönsterdagsföreträdare Avvecklingstider enligt säkerhetstyp Obs! Vissa säkerhetstyper som anges i tabellen får inte handlas online. 1. För effektiv avveckling föreslår vi att du lämnar dina värdepapper i ditt konto. Mäkleregleringsregler kan kräva att vi avslutar affärer som inte löser sig omedelbart, och eventuella förluster som kan uppstå är ditt ansvar. Det finns en 15 sen betalningsavgift. Om du inte är säker på det faktiska beloppet för en viss handel, ring en registrerad representant för den exakta siffran. 2. Lördagar, söndagar och börsresor är inte arbetsdagar och kan därför inte vara avvecklingsdagar. Utbyten är ibland öppna under helgdagar, och bosättningar är vanligtvis inte gjorda på dessa dagar. 3. När du gör handel för alla aktier i ett lager, likviderar vi de bråkdelade aktierna till samma exekveringspris på avvecklingsdagen. De delaktiga aktierna kommer att vara synliga på positionssidan för ditt konto mellan handels - och avvecklingsdatum. Vi tar inte ut några provisioner för att sälja delaktiga aktier. 4. Ring en Fidelity Representative för mer fullständig information om avvecklingsperioderna.
No comments:
Post a Comment